新智研医药咨询 •   2019, 04

回顾过去三年，我国中央政府对中医药产业的态度毫无疑问是“真爱”。新智研(上海)医药咨询公司统计，2016至今，我国共出台促进中医药产业发展的重大政策27项(包括法规、办法、意见、通知、指南等)，主要发布方包括全国人大常委会、国务院、国家中医药管理局、国家卫生健康委、国家发改委、工业和信息化部、农业农村部、科技部、国家体育总局、教育部、人力资源社会保障部等，内容涵盖公立中医医院、人才培养、诊所开办、道地药材、中医药教育、一带一路、互联网+中医等领域。

其中最有影响力的政策当数《中医药发展战略规划纲要（2016—2030年）》、《中华人民共和国中医药法》和《中医医术确有专长人员医师资格考核注册管理暂行办法》。这些政策将对未来二十年的医药产业发展产生重大影响。

2019年新春伊始，医药行业的改革继续深入，其中最受瞩目的，是4+7带量采购的相关政策和实际落地，国家医保局公布了集采药品的医保支付标准，并鼓励非中选企业主动降价，多个省市已经开始具体执行。新智研分析师认为，4+7带量采购对化学药，尤其是没有专利保护的化学药品种的冲击是巨大的，而对于中医药行业反而是长远的利好。主要原因有二：一、在西药占主流的社会氛围下，中成药价格普遍偏低，二、中成药成份、作用机理差异度大，同质化竞争不严重。当前医药行业的改革，本质上是对化学药行业的改革。

其实，药品流通行业当前发生的情况，七八年前在手机领域早已发生过一遍了。那时电信运营商开始集中采购手机，手机厂商价格血拼，每家手机厂商都很难过，因为市场和价格只能选一样，不能兼得。有一些企业为了糊弄运营商，降低了产品的品质，同一手机型号，运营商定制的质量就要差一截。过了几年，这些降低质量的手机厂由于口碑下降，像HTC、酷派、联想，已然不见了踪影，而另一些手机厂，如华为、步步高(OPPO，VIVO)，则完成了崛起。笔者认为，医药改革对医药行业的颠覆将不亚于手机行业。

新智研医药咨询 •   2019, 03

根据新智研(上海)医药咨询的调研数据，2018年全年，全国中成药制造业产值(规模以上企业)约为7045亿元人民币，相比2017年，中成药产量、产值有所下降。不过在主要的中心城市，医药制造行业依然保持了较高的增长速度，在全国居民消费增速下降的大背景下，如同青松傲雪，为我国经济发展增添了一抹亮色。

以北京、上海为例，2018年，北京市医药行业总产值为1137.1亿元，同比增长16.6%，上海市医药制造业产值为844.37亿元人民币，同比增长10.0%。北京上海作为全国一线城市之首，医药生产行业实现了较为强劲的增长。新智研医药咨询分析，北京上海这一数据明显超过了全国平均水平，主要原因为人均可支配收入的稳步增长，以及人口结构迈向老龄化的更进一步。

在北京市统计的32个的大行业类别中(超20亿元)，医药制药业的增长速度仅次于自来水和天然气供应行业。在上海市统计的34个大行业类别中，医药制造业增速仅次于专用设备制造业。

不过值得注意的是，从季度数据来看，医药制造业增速从2018年下半年开始下降，上海市第三季度出现了负增长，北京市增速低点则为第四季度。依据2018年人口出生率及过去五年各年龄段人口死亡率，新智研分析师长期看好我国医药制造行业的发展。

新智研医药咨询 •   2019, 03

近若干年，国家对中医药产业的扶持有增无减，行业内收购兼并亦不少见，但我国中成药产业的市场集中度依旧偏低，不同的地域，往往有不同的龙头企业。根据产业周期理论，这似乎在说明我国中成药产业依然处于导入期，尚未进入快速成长阶段。

中成药可分为心脑血管类、感冒呼吸类、肠胃炎类、消导类、补益类等十四个大类，其中心脑血管类中成药是中成药产业中最大、最成熟的类别，市场集中度相对较高。以心脑血管类中成药为例，市场上共有70家生产企业，其中较为领先的企业有步长制药集团、天士力医药集团、天津中新药业、石家庄以岭药业、成都地奥集团、上海和黄药业、广州白云山和黄药业、浙江康恩贝、云南昆药集团等企业，他们在各自的优势地区占据一席之地。

根据新智研医药咨询公司的调研数据，在北京市场，天士力医药集团的复方丹参滴丸、天津中新药业的速效救心丸、石家庄以岭药业的参松养心胶囊位列铺货率前三甲，上海和黄药业生产的麝香保心丸在北京市场铺货率明显落后于速效救心丸。值得注意的是，德国威玛舒培博士药厂生产的金纳多在北京销量较高，仅次于复方丹参滴丸，零售市场排名第三。

在上海市场，丹参片铺货率最高，其次是速效救心丸和银杏叶片，麝香保心丸在上海市场铺货率排名第四，不及天津中新的速效救心丸。不过上海市民对麝香保心丸的接受度明显高于其他城市，麝香保心丸销量排名第一。

广州铺货率前三甲是复方丹参滴丸、速效救心丸、复方丹参片，深圳铺货率前三甲是复方丹参滴丸、地奥心血康胶囊、脑心通胶囊。不过就市场占有率而言，在广州和深圳，广州白云山和记黄埔中药有限公司生产的复方丹参片、广东众生药业股份有限公司生产的复方血栓通胶囊排名靠前。

新智研医药咨询 •   2019, 03

方剂是指中医治病的药方，一般由君药、臣药、佐药、使药四部分组成。中医的基本特点就是整体观念、辩证论治，方剂就是这种医病思维的体现。

零售药店渠道销售的肠胃类中成药涉及的方剂类型超过八类，其中又以祛暑剂、扶正剂、消导剂和理气剂为主，这四类方剂占2018年零售药店渠道销售额的85%以上。祛暑剂是治疗夏月暑病的方剂，是零售渠道肠胃类中成药市场销售份额最大的方剂，包括了清热祛暑、解表祛暑、健胃祛暑剂等，其中零售渠道主要销售的是解表祛暑剂，解表祛暑剂中的绝大多数是藿香类药品，藿香类药品占整个零售药店渠道肠胃类中成药销售额的35.40%。

在中成药市场的祛暑剂中，太极集团重庆涪陵制药厂生产的藿香正气口服液占据一半以上的市场份额，优势非常显著。除此之外，天士力制药的藿香正气滴丸和中新药业的藿香正气软胶囊也具有一定的市场影响力。

新智研医药咨询   •   2019, 01,18

据《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划》预测，到2020年中国60岁以上老人将增至2.55亿人左右，约占总人口的17.8%；到2050年，60岁以上人口将超过4亿。在社会老龄化的进程中，大医药卫生行业必将迎来持续的快速发展。

中医药是中华文明不可或缺的重要组成部分，是中华文明发展的瑰宝，在中国社会老龄化进程中，毫无疑问将担负起更多保障人民群众身体健康的重要作用。一方面中医药在治疗慢性病、常见病和疑难杂症病方面极具特色，并且有疗效好、副作用低等优点，被广大病患所接受、认可。另一方面，多年来，国家在宏观政策方面持续给予扶持和促进，2009年3月《中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》（中发〔2009〕6号）明确提出，要坚持中西医并重的方针，充分发挥中医药作用；2009年5月国务院颁发了《国务院关于扶持和促进中医药事业发展的若干意见》；2014年3月，习近平主席对传统医学提出了“挖掘、保护、传承、发展、利用”的十字方针；2016年在国家层面首次编制《中医药发展战略规划纲要(2016-2030年)》，指明了未来十五年我国中医药发展方向和工作重点；2017年7月《中医药法》正式实施，为中医药事业发展确立了法律依据。

市场与政策因素共同推动着中成药市场多年来保持着比较快速的增长，从2009年至2017年，中成药年均复合增长率为14.4％，显著高于化学药年均5.1％的复合增长率。受内外部诸多因素的影响，2018年下半年医药消费增速出现比较明显的下降，中成药市场也呈现“前高后低”的特征，与2017年相比，2018年全年中成药产量、产值均有下降，多年来首次出现负增长。

新智研医药咨询公司研究发现，虽然与中成药总体市场表现相似，2018年肠胃类中成药市场销售额也首次出现了负增长，但是在零售药店渠道仍维持了3.8%的正增长。

市场中肠胃类中成药的生产企业超过150家，2018年零售药店渠道销售份额TOP10的企业为太极集团、江中药业、北京同仁堂、河南宛西制药、浙江康恩贝药业、天士力制药、华润三九医药、昆药集团、黑龙江葵花药业、扬子江药业集团，TOP10市场销量占比超过60%，其中太极集团市场份额为19.75%，独占鳌头，江中集团以16.76%的市场占有率紧随其后。

零售药店渠道销售的肠胃类中成药超过250种，2018年销售额TOP10的累计销售规模超过57亿，市场占比达到49.48%，表现出比较高的市场集中度。其中尤其以太极集团的藿香正气口服液和江中药业的健胃消食片为最，它们的市场份额均超过15%。

新智研医药咨询公司认为，2018年肠胃类中成药市场销售减少更多的是受短期因素的影响，长期来看市场销售规模增长是必然的，尤其是在零售药房渠道，肠胃类中成药会继续保持较快速度的增长。根本上是因为，肠胃疾病是中国大陆地区比较常见的多发疾病，在中国居民慢性病患病率中排名第四，并呈逐年上升的趋势。中国大陆居民恶性肿瘤死亡率排名中，胃肠器官癌症也长期处于前五位。

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新智研医药咨询   •   2019, 01,18

随着经济高速增长、医保扩容等宏观利好因素消失，从2017年至2018年，整个医药行业进入整顿期，国家新医改政策趋向深入，两票制、一致性评价、规范医药代表职能、医保控费、医院药占比、公立医院取消药品加成、4＋7带量采购等政策暴风骤雨式落地，各大药厂和药品流通企业都经历着剧烈的变革，医药行业结束了野蛮生长阶段，已经步入了属于它的“新常态”。

2018年，整体医药市场下行明显。然而传统的中医药在国家政策的扶持下，似乎正在进入产业成长期，加之零售药店渠道受处方外流、医院控制药占比等利好影响，正展示出强韧的增长动力，受此双重因素影响，零售药店渠道的中成药的销售表现出强韧的需求支撑，尤其心脑血管类中成药，由于居民用药需求较为刚性，在当前医药市场的寒冬里，如同青松傲雪，巍然挺立。

截至2017年底，商务部统计的全国零售药店数量共有45.4万家，其中连锁药店数量为22.9万家，连锁药店数量占比逐年扩大，连锁率由2015年的45.7％提升至2017年50.4％，而独立门店呈现萎缩态势。连锁药店的销售总额、服务能力、客单价均高于独立门店。

目前等级医院、基层医疗单位中成药销售同比降低，而零售药店渠道依然保持了正增长，2018年，零售药店行业整体销售规模(包括非药品)约为3723亿元，根据新智研医药咨询公司的调研数据，其中中成药销售规模为1111.2亿元，占零售药店销售总额的28.9％。

2018年，全国心脑血管类中成药在零售药店渠道的销售总额为125.1亿元人民币，销售增速为3.1％。在城市零售药店，2018年市场占有率前五大厂家为步长制药、以岭药业、中新药业、天士力、上海和黄药业。

前五大厂商占零售渠道心脑血管类中成药总额的42.97％，市场集中度有所提升。尤其步长制药，在零售市场份额高达10.74％，旗下主要产品包括脑心通胶囊(4.57%)、稳心颗粒(4.16%)、冠心舒通胶囊(1.46%)、银杏蜜环口服溶液(0.44%)、参芍片(0.11%)。

排名第二的天津中新药业主要产品是速效救心丸(7.63%)、通脉养心丸(1.28%)、舒脑欣滴丸(0.67%)和牛黄降压丸(0.07%)。以岭药业与天士力医药集团在零售渠道的市场占有率基本相当，以岭药业的核心产品是参松养心胶囊、通心络胶囊、芪苈强心胶囊，天士力医药集团在零售市场的主要产品是复方丹参滴丸、养血清脑颗粒、芪参益气滴丸、养血清脑丸。

展望未来，医药行业的变革还将持续2－3年，新智研医药咨询预计，具备独家竞争性产品的中医药企业将是行业变革的最终受益者。